Was sind REITs

Real Estate Investment Trust sind Unternehmen die ertragsbringende Immobilien besitzen, betreiben oder finanzieren. REITs sind nach dem Vorbild von Investmentfonds konzipiert. Sie bieten allen Anlegern die Möglichkeit, Anteilseigner von wertvollen Immobilien zu werden und bieten auf den erwirtschafteten Gewinn Anspruch in Form von Dividenden. 

Real Estate Investment Trust (REIT) wurde in den USA vom Kongress 1960 festgelegt. Ziel war es, allen Anlegern Zugriff auf gewerblichen Immobilienportfolios zu gewähren. Seither hat sich dieses Geschäftsmodell hauptsächlich in den USA verbreitet. Stand 2019 sind mehr als 250 REITs im US Markt. In Europa sind REITs auf dem Vormarsch.

REITs ermöglicht in Immobilienportfolios zu investieren, wie allgemein bei Börsengeschäften bekannt ist. Durch den Erwerb einzelner Unternehmensaktien oder den Kauf eines Investmentfonds oder Exchange Traded Fund (ETF) wird man Anteilseigner (Aktionär). Die Anteilseigner eines REITs bekommen, ohne dass sie sich selbst aktiv um eine Immobilie in jeglicher Art kümmern müssen, respektive ihres Anteils am REIT, Einnahmen aus der Immobilienrendite. Das bedeutet keine Verwaltungsarbeiten, keine Hausmeistertätigkeiten, keine notariellen oder rechtliche Tätigkeiten, etc. die bei einem Erwerb einer Immobilie für den Besitzer anfallen. 

Die meisten REITs arbeiten nach einem einfachen Geschäftsmodell. Durch Vermietung von Grundstücken oder Immobilien erzielt das Unternehmen Einnahmen. Den Anteilseignern werden von diesen Einnahmen Dividenden ausgezahlt. 

REITs arbeiten für die Anteilseigner in doppelter Hinsicht. Denn REITs bieten durch ihre vielfältigen Immobilien alltäglich benötigte Serviceleistungen wie Unterkünfte (Hotels, Apartments, etc.), Dienstleistungen (Friseure, Einkaufsmärkte, etc.), Gesundheitsleistungen (Krankenhäuser, Seniorenheime, etc.)  Spiel, Spaß und Abenteuer (Freizeitparks, etc.) und Arbeitsplätze.

Nicht jedes Unternehmen kann sich REIT nennen. Um den Status REIT zu bekommen und halten zu können, müssen sich die Unternehmen in den USA an den Internal Revenue Code halten. Diese Vorgaben werden regelmäßig überprüft. Hier ein Auszug: 

  • 75% des Gesamtvermögens muss in Immobilien, Bargeld oder in US-Staatspapieren investiert sein.
  • 75% des Bruttoeinkommens muss aus Mieten, Immobilienverkäufe oder Immobilienfinanzierungen erwirtschaftet werden
  • 90% ihres Einkommens müssen pro Jahr in Form von Dividenden an die Anteilseigner ausgeschüttet werden.

Zudem zahlen REITs keine Steuern auf Einkommen welches in Form von Dividenden ausgezahlt wird. Das bedeutet, dass mindestens 90% des steuerpflichtigen Einkommens unversteuert an die Anteilseigner ausgeschüttet wird  (die Steuerbefreiung gilt nicht für die privaten Anteilseigner).

Die Durchschnittsdividendenrendite von allen US-REITs bis Mitte 2019 betrug ca. 5,94%.

Die Spanne der Dividendenrendite verlief von ca. 0,66% bis ca. 22,22%